Los días de porcentajes de rendimiento anual de 4,000% en pools de liquidez DeFi pronto podrían ser sustituidos por pools más seguros y de menor rendimiento denominados en stablecoins.

En momentos como este, en el que todo el mercado de criptomonedas está a la baja y no hay ninguna subida del sector en general, los traders tienen que indagar en los datos para ver cómo puede haber cambiado la dinámica del mercado y así poder detectar señales de nuevo crecimiento.

Las stablecoins son la tendencia más reciente que ha surgido en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) debido a la resistencia que aportan al sector, especialmente porque los protocolos que dependen más de los activos indexados en dólares siguen ofreciendo a los poseedores de tokens oportunidades de generar ganancias de bajo riesgo en condiciones de mercado turbulentas.

Una posible prueba de la creciente influencia de las stablecoins puede encontrarse en la diferencia entre la caída del precio de Ether (ETH) y la del valor total bloqueado en contratos inteligentes. El precio de Ether descendió un 20% más desde su máximo que el descenso del TVL en el ecosistema DeFi.

Valor total bloqueado en contratos inteligentes comparado con la caída del precio de EHT. Fuente: Glassnode

Si tenemos en cuenta que la mayor parte del mercado de criptomonedas experimentó descensos de precios a la par que Ether, el hecho de que el TVL en DeFi cayera menos porcentualmente que el precio de Ether apunta a la estabilidad que ofrecen las stablecoins.

La capitalización de mercado de las stablecoins se multiplicó por diez

La cantidad total de stablecoins disponibles en el mercado se ha disparado de menos de USD 15 mil millones a más de USD 113 mil millones en el último año, una tendencia liderada por Tether (USDT) y USD Coin (USDC), aportando un mayor nivel de liquidez a los protocolos DeFi.

Las 7 principales stablecoins por capitalización de mercado. Fuente: CoinGecko

Las principales stablecoins están incluidas en un gran porcentaje de los pares de pools de liquidez disponibles en las plataformas DeFi, además de estar incluidas como token independiente que los usuarios pueden depositar en protocolos, como Aave, para obtener un rendimiento. Esto las convierte en una parte clave del floreciente ecosistema DeFi.

De hecho, las stablecoins han dado lugar a la creación de un subconjunto especializado de protocolos DeFi, que se centran en el yield farming con stablecoins y proporcionan una forma más segura para que los inversores generen ganancias al tiempo que minimizan el riesgo.

Al principio de la «DeFi-manía», los protocolos atrajeron a nuevos usuarios y depósitos ofreciendo altos rendimientos que normalmente se pagaban en el token nativo de cada protocolo.

Con la mayoría de los tokens DeFi al menos un 75% por debajo de sus máximos históricos, según datos de Messari, muchas de las ganancias que los usuarios creían haber obtenido mediante el staking y aporte de liquidez se han evaporado, dejando poco que mostrar por los riesgos asumidos en estas plataformas experimentales.

La batalla por la liquidez de stablecoins

Con la llegada de los protocolos centrados en stablecoins, como Curve Finance, que es un exchange descentralizado de stablecoins que utiliza un creador de mercado automatizado para gestionar la liquidez, plataformas como Yearn.finance, Convex Finance y Stake DAO luchan por ofrecer los mejores incentivos que atraigan una mayor parte del ecosistema de Curve.

El depositar stablecoins en Curve, o como un proveedor de liquidez de stablecoin en un par USDC/USDT, equivale a la versión blockchain de una cuenta de ahorros. Muchos de los principales protocolos, incluidos los tres mencionados anteriormente, ofrecen entre un 10% y un 30% de rendimiento promedio por los depósitos de stablecoins.

Gracias a los contratos inteligentes, los usuarios pueden realizar depósitos en protocolos de liquidez de stablecoins automatizados y compuestos, reduciendo el estrés por los giros diarios del mercado.

Capitalización de mercado de los 100 principales tokens DeFi. Fuente: CoinGecko

Las secuelas de la caída del 19 de mayo siguen afectando a los inversores y, en tiempos como estos, las oportunidades para generar rendimiento que ofrece el depositar stablecoins en protocolos DeFi es una forma atractiva de diversificar una cartera de criptomonedas y protegerse contra las caídas del mercado.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

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