El 3 de septiembre vencen USD 655 millones en opciones de BTC, y los datos sugieren que los alcistas podrían estar motivados para romper la resistencia de los USD 50,000 antes del vencimiento.

El precio de Bitcoin (BTC) no logró romper la barrera psicológica crítica de los USD 50,000 el 23 de agosto y desde entonces ha vuelto a probar el soporte de los USD 47,000. Si los datos históricos juegan algún papel en el precio de Bitcoin, el mes de septiembre presentó rendimientos negativos en 4 de los últimos 5 años.

El colaborador de Cointelegraph y analista de mercado, Michaël van de Poppe, dijo recientemente que la ruptura de Ether (ETH) por encima de los USD 3,500 podría ser un indicador de la próxima carrera alcista de Bitcoin, y ahora que Ether cotiza a USD 3,700, los alcistas esperan ansiosamente el próximo movimiento de BTC.

Los alcistas podrían estar entusiasmados con la «Ley Bitcoin» de El Salvador, cuya entrada en vigor está prevista para el 7 de septiembre. Además, la reciente aprobación de un fideicomiso de Bitcoin de USD 150 millones por parte de la Asamblea Legislativa del país es otro acontecimiento potencialmente alcista.

El dinero se utilizará para apoyar la instalación de cajeros automáticos de criptomonedas respaldados por el gobierno y para ofrecer incentivos que fomenten la adopción de Chivo, la billetera digital del Estado.

Esta semana Coinbase también registró una gran salida de Bitcoin después de un período relativamente estable. El movimiento llevó el saldo del exchange por debajo de los 700,000 bitcoins, una cifra vista por última vez en diciembre de 2017. Estos movimientos suelen considerarse alcistas porque señalan que los poseedores son menos propensos a vender monedas en el corto plazo.

Interés abierto agregado de opciones de Bitcoin para el 3 de septiembre.Fuente: Bybt.com

El vencimiento del 3 de septiembre será una prueba de fuego para los alcistas porque el 93% de los USD 390 millones en opciones de compra se abrieron en los USD 48,000 o más.

Además, estos instrumentos de neutrales a alcistas dominan el vencimiento semanal en un 48% en comparación con los USD 265 millones en opciones de venta de protección.

Sin embargo, la proporción de 1.48 entre opciones de compra y opciones de venta es engañosa porque el excesivo optimismo de los alcistas podría acabar con la mayoría de sus apuestas si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de los USD 48,000 a las 8:00 am UTC del viernes. Después de todo, ¿de qué sirve un derecho a comprar Bitcoin a USD 52,000 si cotiza por debajo de ese precio?

A los bajistas también les pilló por sorpresa

El 78% de las opciones de venta, en las que el comprador tiene derecho a vender Bitcoin a un precio preestablecido, se abrieron en USD 46,000 o menos. Estos instrumentos de neutrales a bajistas no valdrán nada si Bitcoin cotiza por encima de ese precio el viernes por la mañana.

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables que consideran los niveles de precios actuales. El desequilibrio que favorece a uno u otro lado representa el beneficio potencial del vencimiento.

  • Entre 45,000 y 46,000 dólares: 140 opciones de compra frente a 1,220 opciones de venta. El resultado neto es de USD 48 millones que favorecen a los instrumentos de protección de la opción de venta (a la baja).
  • Entre 46,000 y 48,000 dólares: 590 opciones de compra frente a 735 opciones de venta. El resultado neto está equilibrado entre bajistas y alcistas.
  • Entre 48,000 y 50,000 dólares: 1,930 opciones de compra frente a 120 opciones de venta. El resultado neto es de USD 88 millones a favor de las opciones de compra (alcistas).
  • Por encima de 50,000 dólares: 3,310 opciones de compra frente a 0 opciones de venta. El resultado neto es un dominio completo con USD 165 millones en estos instrumentos alcistas.

Los datos anteriores muestran cuántos contratos estarán en juego el viernes, en función del precio de vencimiento.

Esta simple estimación considera que las opciones de compra se utilizan en estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta se utilizan exclusivamente en operaciones neutrales o bajistas. Desgraciadamente, la vida real no es tan sencilla, pues es posible que se desplieguen estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, Los traders podrían haber vendido una opción de venta, ganando efectivamente una exposición positiva a Bitcoin por encima de un precio específico. Aun así, no hay una forma fácil de medir este efecto, por lo que el simple análisis anterior es la mejor suposición.

Hay incentivos para que los alcistas intenten superar los USD 50,000

Estas dos fuerzas que compiten entre sí mostrarán su poder, y los bajistas tratarán de minimizar el daño. Por otro lado, los alcistas tienen un modesto control sobre la situación si el precio de BTC se mantiene por encima de los USD 48,000.

La prueba más importante será el nivel de los USD 50,000, porque los alcistas tienen importantes incentivos para borrar todas las opciones de venta de protección y conseguir una ventaja de USD 165 millones.

La única esperanza de los bajistas reside en alguna noticia regulatoria sorpresa o en un resultado negativo para el precio de Bitcoin que provenga de los datos de solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. el 2 de septiembre.

Aunque todavía hay espacio para la volatilidad adicional antes del vencimiento, los alcistas parecen estar mejor posicionados.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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