La estrategia de opciones «cóndor de hierro» ofrece a los traders con aversión al riesgo una forma más segura de beneficiarse de un potencial precio de ETH de 3,400 a 5,400 dólares.

El 1 de octubre, el mercado de criptomonedas experimentó una subida del 9.5% que llevó a Bitcoin (BTC) y a Ether (ETH) a sus niveles más altos en 12 días. Se han atribuido varias razones al movimiento de los precios, como el índice de precios al consumo de Estados Unidos, la disminución de las reservas de los exchanges y una formación de gráfico de continuación alcista de «taza con asa».

Es probable que los traders no encuentren una explicación al repentino movimiento, aparte de que los inversores hayan recuperado la confianza después de que la caída del 19 de septiembre se atribuyera a las repercusiones de impago del promotor inmobiliario chino, Evergrande.

La red Ethereum se ha enfrentado a algunas críticas por los costes de transacción de USD 20 o más causados por las ventas de tokens no fungibles (NFT) y la actividad en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi). Los puentes entre cadenas que conectan Ethereum con otras redes proof-of-stake (PoS) han resuelto parcialmente este problema, y el lanzamiento del servicio de oráculo de la red Umbrella del viernes muestra lo rápido que está avanzando la interoperabilidad.

También vale la pena señalar que las normas aún más estrictas anunciadas por China la semana pasada tuvieron un impacto positivo en los volúmenes observados en los exchanges descentralizados (DEX). Los exchanges de criptomonedas centralizados, incluyendo Huobi y Binance, anunciaron la suspensión del servicio para los residentes chinos, y un retiro significativo de monedas siguió a esto. Al mismo tiempo, esto aumentó la actividad en Uniswap y en el exchange descentralizado de criptoderivados, dYdX.

Incluso con toda esta volatilidad, sigue habiendo razones para que los inversores se muestren alcistas con respecto a Ether a finales de año. Al mismo tiempo, las limitaciones impuestas por el escalamiento de la capa 1 de Ethereum también provocaron que algunos de sus competidores registraran ganancias significativas en los últimos dos meses.

Precio de ETH comparado con AVAX, SOL y ATOM. Fuente: TradingView

Observa cómo el rendimiento positivo del 58% de Ether en tres meses ha estado significativamente por debajo de las nuevas soluciones PoS que ofrecen capacidades de contratos inteligentes e interoperabilidad.

Para los traders alcistas que creen que el precio de Ether romperá al alza, pero no están dispuestos a correr los riesgos de liquidación que imponen los contratos de futuros, la estrategia «cóndor largo con opciones de compra» podría dar resultados más óptimos.

Echémosle un vistazo a esta estrategia.

Las opciones son una apuesta más segura para evitar las liquidaciones

Los mercados de opciones ofrecen más flexibilidad para desarrollar estrategias personalizadas y hay dos instrumentos disponibles. La opción de compra ofrece al comprador una protección al alza del precio, y la opción de venta protectora hace lo contrario. Los traders también pueden vender los derivados para crear una exposición negativa ilimitada, que es similar a un contrato de futuros.

Retornos de las estrategia de opciones de Ether. Deribit Position Builder

Esta ejemplo de cóndor largo fue establecido para el vencimiento del 31 de diciembre y utiliza un rango ligeramente alcista. La misma estructura básica puede aplicarse también para otros periodos o rangos de precios, aunque las cantidades de los contratos podrían necesitar un pequeño ajuste.

Ether cotizaba a USD 3,300 cuando se produjo la fijación de precios, pero se puede conseguir un resultado similar partiendo de cualquier nivel de precios.

La primera operación requiere la compra de 0.50 contratos de opciones call de USD 3,200 para crear una exposición positiva por encima de este nivel de precios. Luego, para limitar las ganancias por encima de USD 3,840, el trader necesita vender 0.42 contratos de opciones call de ETH. Para limitar aún más las ganancias por encima de los USD 5,000, deben venderse otros 0.70 contratos de opciones call.

Para completar la estrategia, el trader necesita protección al alza por encima de los USD 5,500 comprando 0.64 contratos de opciones call si el precio de Ether se dispara.

La relación riesgo-recompensa de 1.65 a 1 es moderadamente alcista

La estrategia puede parecer complicada de ejecutar, pero el margen requerido es de sólo 0.0314 ETH, que es también la pérdida máxima. La ganancia neta potencial se materializa si Ether cotiza entre 3,420 (un 3.6% más) y 5,390 dólares (un 63.3% más).

Los traders deben recordar que también es posible cerrar la posición antes del vencimiento del 31 de diciembre si hay suficiente liquidez. La ganancia neta máxima se produce entre 3,840 y 5,000 dólares a 0.0513 ETH, lo que supone un 65% más que la pérdida potencial.

Con más de 90 días hasta la fecha de vencimiento, esta estrategia da tranquilidad al trader porque no hay riesgo de liquidación como en el comercio de futuros.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

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